شراز ( پالایش نفت شیراز )

شروع موضوع توسط lotusnil ‏4 جولای 2012 در انجمن تالار گفتمان بورس

  1. lotusnil

    lotusnil New Member عضو تازه

    تاریخ عضویت:
    ‏20 دسامبر 2008
    ارسال ها:
    102
    تشکر شده:
    75
    پالایشگاهی دیگر در کنار سایر هم گروهی ها (پالایش نفت اصفهان، پالایش نفت تبریز، پالایش نفت بندر عباس)
     
  2. صبرايوب

    صبرايوب New Member عضو تازه

    تاریخ عضویت:
    ‏5 ژوئن 2012
    ارسال ها:
    44
    تشکر شده:
    29
    دوستان درموردخریدیاعدم خریدشرازنظربدن.
     
  3. lotusnil

    lotusnil New Member عضو تازه

    تاریخ عضویت:
    ‏20 دسامبر 2008
    ارسال ها:
    102
    تشکر شده:
    75
  4. lotusnil

    lotusnil New Member عضو تازه

    تاریخ عضویت:
    ‏20 دسامبر 2008
    ارسال ها:
    102
    تشکر شده:
    75
    به نظر من قیمت بازگشایی حدود 300 تا 330 جای رشد داره و به قول پیش کسوتان قیمت شیرینی هست
     
  5. sahamdaran

    sahamdaran Well-Known Member کاربر فعال

    تاریخ عضویت:
    ‏26 ژانویه 2011
    ارسال ها:
    3,613
    تشکر شده:
    10,558
    شغل:
    مهندس عمران
    محل سکونت:
    تهران
    واحد مطالعات و تحقیقات بورس نیوز بررسی می کند
    ارزندگی سهام پالايش نفت شيراز تا کجا است؟
    ریسک کاهش قیمت برای محصولات این شرکت عملاً مفهوم خود را از دست می دهد و حتی کاهش قیمت نفت می تواند بدلیل کاهش بهای تمام شده محصولات به عنوان یک فرصت قلمداد شود. شرکت از لحاظ نسبت های سود آوری نیز وضعیت نسبتاً مناسبی در میان شرکت های مشابه خود دارد. با توجه به p/e بالای شرکت های مشابه نسبت به p/e متوسط بازار، عرضه این سهم در صورت معقول بودن قیمت می تواند با استقبال اهالی بازار مواجه شود.
    با توجه به عرضه اولیه 5 درصد از سهام شرکت پالایش نفت شیراز در بازار دوم فرابورس در این نوشتار به بررسی وضعیت بنیادی این شرکت بر اساس اطلاعات موجود و در دسترس می پردازیم.
    معرفی شرکت:
    به گزارش واحد مطالعات و تحقیقات بورس نیوز؛ شرکت پالایش نفت شیراز در سال 1350 تاسیس شد و در سال 1352 به بهره برداری رسید؛ ظرفیت اسمی این پالایشگاه 40 هزار بشکه در روز و ظرفیت عملیاتی آن 60 هزار بشکه در روز است؛ خوراک این پالایشگاه از نفت خام سنگین حوزه نفتی گچساران و میعانات گازی حوزه آغار و دالان تامین می شود. سهامدارن عمده این شرکت شرکت ملی پالایش و پخش فرآورده*های نفتی ایران با 70 درصد و شرکت سرمایه*گذاری سهام عدالت با 30 درصد می باشند.
    بررسی آخرین وضعیت مالی شرکت:
    1- درآمد فروش شركت در سال مالي 90 با 37.4 درصد رشد نسبت به سال مالي 89 به ميزان 26.162 ميليارد ريال گزارش شده است. از طرفي درآمد فروش در بودجه 91 با رشد 12 درصدي نسبت به سال مالي 90 به ميزان 29.332 ميليارد ريال برآورد شده است. بهاي تمام شده كالاي فروش رفته در سال مالي 90 با افزايش 34 درصدي، سود ناخالص 826.9 ميليارد ريالي را در سال مالي 90 رقم زده اند . در بودجه 91 اما بهاي تمام شده شركت با رشد 12 درصدي پيش بيني شده است كه موجب برآورد رشد 14 درصدي سود ناخالص به ميزان 932.8 ميليارد ريال شده است. شایان ذکر است که کل محصولات شرکت در بازار داخل کشور به فروش می رسد. در صورت سود و زيان پيش بيني شده، نرخ نفت خام تحويلي به شرکت برابر 95 درصد متوسط نرخ بهاي محموله هاي صادراتي از مبادي اوليه در سال 1390 (هر بشکه 111.7دلار) و نرخ فروش پنج فرآورده اصلي نفتي با نرخ ميانگين قيمت هاي بين المللي در طي سال 1390 (قيمت هاي بين المللي طبق اعلام شرکت ملي پالايش و پخش فرآورده هاي نفتي ايران) و ساير فرآورده ها به نرخ اسفندماه 1390 مبناي محاسبه قرار گرفته است.
    [​IMG]
    1-1- شرکت تولید کننده 11 محصول است که در دو جدول زیر مقدار فروش، مبلغ فروش هر واحد و درآمد فروش هر یک از محصولات شرکت در بودجه 91 و سال مالی 90 و درصد رشد هر کدام نسبت به سال مالی 90 ملاحظه می شود:
    [​IMG]
    [​IMG]
    2-1- مواد مصرفی شرکت شامل 2 ماده نفت خام و میعانات گازی است که مقدار و مبلغ آنها در جدول زیر مشخص است. شایان ذکر است که کل مواد مصرفی از داخل کشور تامین می شود.
    [​IMG]
    1- در سال مالي 90با كسر هزينه هاي عمومي اداري به مبلغ 877.6 ميليارد ريال و افزودن ساير درآمدهاي عملياتي به ميزان 693.7 ميليارد ريال، سود عملياتي با رشد چشمگير 2796 درصدي به ميزان 643 ميليارد ريال محقق شده است كه در بودجه 91 اين آيتم به ميزان 745 ميليارد ريال برآورد شده است.
    [​IMG]
    2- سود قبل از كسر ماليات در سال مالي 90 با افزودن خالص درآمدهاي متفرقه به ميزان 32.5 ميليارد ريال با 1257 درصد افزايش نسبت به سال مالي 89 به ميزان 675.5 ميليارد ريال گزارش شده است. در بودجه 91 اين رقم به 777 ميليارد ريال رسيده است.
    [​IMG]
    3- با کسر مالیات از سود قبل از کسر مالیات ، سود خالص در سال مالی 90 با1303 درصد رشد به میزان 523.5 میلیارد ریال محقق شده است. این در حالی است که در بودجه 91 این آیتم به رقم 602 میلیارد ریال رسیده است.
    [​IMG]
    4- با تقسیم سود خالص بر تعداد سهام، در سال مالی 90 عایدی هر سهم 509 ریال محقق و در بودجه 91 این آیتم 586 ریال برآورد شده است.
    [​IMG]
    5- یررسی ترازنامه شرکت: بدهی ها با رشد 99 درصدی و حقوق صاحبان سهام با رشد 20 درصدی موجب افزایش 68 درصدی مجموع دارایی ها شده است.
    [​IMG]
    6- مقایسه پالایشگاه های حاضر در بازار سرمایه: بررسی شرکتهای مشابه در بازار سرمایه حاکی از برتری شرکت پالایش نفت شیراز از لحاظ نسبتهای ROA و حاشیه سود خالص می باشد.
    [​IMG]
    7- محاسبه ارزش ذاتی شرکت:
    با توجه به شرايط حاكم بر بازار سرمایه، براي سال هاي 92 تا 94 مقدار توليد و فروش را سالي 5 درصد رشد داديم و با داشتن نسبت توليد هر يك از محصولات به كل توليد سال 90، مقدار توليد و فروش هر يك از محصولات را پيش بيني كرديم. قيمت هر يك از محصولات را نيز سالي 10 درصد رشد داديم. در خصوص بهاي تمام شده هم از نسبت آن به فروش استفاده كرديم. با داشتن اين مفروضات، مقدار سود پيش بيني شده براي سال هاي آتي را محاسبه كرديم كه در نتيجه با فرض نرخ تنزيل 25 درصد و P/E=4 به ارزش ذاتي 4.168 ريال براي هر سهم رسيديم که p/e مرتبه 7.11 را برای این سهم به همراه دارد.
    نتیجه گیری: با توجه به اینکه شرکت کل محصولات خود را در بازار داخلی به فروش می رساند و همچنین کل مواد اولیه از داخل تامین می شود می توان سهم را بعنوان سهمی عاری از ریسک های ناشی از تحریم که بی شک مهمترین ریسک این روزهای بازار سرمایه است معرفی نمود. همچنین بدلیل عدم وجود صادرات، شرکت از ریسکهای قوانین و مقررات تحمیلی از طرف دولت (نظیر آنچه در مورد پالایشگاه بندر عباس بعنوان سهم 23 درصدی صندوق توسعه ملی دیده شد) نیز محفوظ است. با توجه به وابسته بودن محصولات شرکت به قیمت نفت و با توجه به چشم انداز نزولی بودن قیمت نفت جهانی در بلند مدت، بزرگترین ریسک شرکت باید کاهش قیمت محصولات عنوان شود اما با توجه به اینکه در کشورمان نرخ محصولات کلاً وابستگی چندانی به قیمتهای جهانی ندارد (نظیر آنچه که در مورد قیمت بنزین جهانی در روزهای اخیر شاهد هستیم.) و تعیین قیمت از طریق مکانیسم عرضه و تقاضا نیز چندان مفهومی ندارد و قیمتها کاملاً دستوری تعیین و اجرا می شود، بنابراین ریسک کاهش قیمت برای محصولات این شرکت عملاً مفهوم خود را از دست می دهد و حتی کاهش قیمت نفت می تواند بدلیل کاهش بهای تمام شده محصولات به عنوان یک فرصت قلمداد شود. شرکت از لحاظ نسبت های سود آوری نیز وضعیت نسبتاً مناسبی در میان شرکت های مشابه خود دارد. با توجه به p/e بالای شرکت های مشابه نسبت به p/e متوسط بازار، عرضه این سهم در صورت معقول بودن قیمت می تواند با استقبال اهالی بازار مواجه شود.

     
    یک شخص از این تشکر کرد.
  6. sahamdaran

    sahamdaran Well-Known Member کاربر فعال

    تاریخ عضویت:
    ‏26 ژانویه 2011
    ارسال ها:
    3,613
    تشکر شده:
    10,558
    شغل:
    مهندس عمران
    محل سکونت:
    تهران
    اگه زیر 500 بدن میشه روش فکر کرد
     
  7. dirit

    dirit New Member کاربر فعال

    تاریخ عضویت:
    ‏26 ژوئن 2010
    ارسال ها:
    7,328
    تشکر شده:
    4,783
    شغل:
    مدیر
    محل سکونت:
    ایران زیبا
    از 250 تا 400

    مبارک برای کسانی که خریدند و خصوصا ریاست تالار بورس که امروز باعث شدن خیلی از بازار منفی شود
    متاسفم برای این نوع مدیریت
    و عرضه های اخیرشون شبندر و شراز
     
    5 نفر از این پست تشکر کرده اند.
  8. BARADARAN

    BARADARAN Active Member کاربر فعال

    تاریخ عضویت:
    ‏17 نوامبر 2008
    ارسال ها:
    138
    تشکر شده:
    168
    شغل:
    مدیرمالی
    محل سکونت:
    اصفهان
    ما که 1000آن لاین درقیمت 2500ریال بهمانن تعلق گرفت تا 3500ریال هم از روز شنبه خریداریم :))
     
  9. رامین خسروی

    رامین خسروی New Member کاربر فعال

    تاریخ عضویت:
    ‏27 نوامبر 2010
    ارسال ها:
    327
    تشکر شده:
    68
    شغل:
    كارمند
    محل سکونت:
    كرج
    300 خريدم تو اين بازار بازم گول خوردم توكل بخدا
     
  10. مهندس معماری

    مهندس معماری New Member کاربر فعال

    تاریخ عضویت:
    ‏1 فوریه 2012
    ارسال ها:
    572
    تشکر شده:
    648
    درحالی که شراز عرضه میکردند من 250 تومان وارد کردم گفت نماد مجاز نیست عصبانی شدم به هر حال نتوستم بخرم ولی عرضه این سهام خیلی مسخره بود اصلا نفهمیدم چطوری عرضه کردند
     
    یک شخص از این تشکر کرد.
  11. بورسچي

    بورسچي New Member کاربر فعال

    تاریخ عضویت:
    ‏15 اکتبر 2008
    ارسال ها:
    252
    تشکر شده:
    64
    منم 1000تا آنلاين 3500ريال خريدم
     
  12. sahamdaran

    sahamdaran Well-Known Member کاربر فعال

    تاریخ عضویت:
    ‏26 ژانویه 2011
    ارسال ها:
    3,613
    تشکر شده:
    10,558
    شغل:
    مهندس عمران
    محل سکونت:
    تهران
    1000 تا 350 خریدیم
    رفت تو پاچمون
     
    یک شخص از این تشکر کرد.
  13. سامان G2

    سامان G2 مسدود شده مسدود شده

    تاریخ عضویت:
    ‏24 ژوئن 2012
    ارسال ها:
    1,605
    تشکر شده:
    3,500
    شغل:
    مهندسی صنعتی
    محل سکونت:
    تهران
    مبارکتون باشه....=d>

    منهم درست در لحظه ایی که روی 250 فروشنده گذاشته بود درخواست آنلاین فرستادم جواب داد نماد مجاز نیست!!
     
    یک شخص از این تشکر کرد.
  14. lotusnil

    lotusnil New Member عضو تازه

    تاریخ عضویت:
    ‏20 دسامبر 2008
    ارسال ها:
    102
    تشکر شده:
    75
    یک شخص از این تشکر کرد.
  15. rezaei77

    rezaei77 Well-Known Member کاربر فعال

    تاریخ عضویت:
    ‏9 اکتبر 2011
    ارسال ها:
    931
    تشکر شده:
    1,524
    منم 1000 تا رو 350 خريدم 1000 تا هم کارگزارم داد(280 توماني) شد ميانگين 315 حالا بايد 20 درصد رشد کنه تازه ير به ير بشم،جالبه حالا دارن جار ميزنن که آنلاينها بالا خريدن مگر ما ميتونيم قيمت رو از بالاترين درخواست بالاتر ببريم من زدم 410 خطاي محدوديت دامنه داد، از استيشن ها قيمت رو بالا ميبرن آنلاينها هم بعد ميتونن با قيمت اونها اردر بدن
     
    4 نفر از این پست تشکر کرده اند.
  16. rezaei77

    rezaei77 Well-Known Member کاربر فعال

    تاریخ عضویت:
    ‏9 اکتبر 2011
    ارسال ها:
    931
    تشکر شده:
    1,524
     
    2 نفر از این پست تشکر کرده اند.
  17. 003

    003 New Member عضو تازه

    تاریخ عضویت:
    ‏16 ژوئن 2012
    ارسال ها:
    206
    تشکر شده:
    186
    سلام دوستان من 1000تا درخواست خريد دادم بدون سقف قيمت ثبت هم شد ولي کارگزاري الان سهمو برام نگرفته!!! چجورياس قضيه؟:-?
     
  18. abiii

    abiii Well-Known Member نارنجی سابق

    تاریخ عضویت:
    ‏20 سپتامبر 2008
    ارسال ها:
    2,629
    تشکر شده:
    11,283
    با ارزندگی این سهم کاری ندارم ولی با توجه به سوابق قبلی عرضه ها این سهم 2 هفته کلا صف خرید خواهد بود و قیمت در پایان هفته بعد337 تومان خواهد بود و هفته بعدش نیز 400 خواهد بود و شخصا فکر نمیکنم کسی حتی آنکه 400 خریده زیان ببیند.
     
    4 نفر از این پست تشکر کرده اند.
  19. اميرعلي و عرفان

    اميرعلي و عرفان Well-Known Member کاربر فعال

    تاریخ عضویت:
    ‏16 ژوئن 2012
    ارسال ها:
    1,501
    تشکر شده:
    6,358
    شغل:
    حسابرس
    محل سکونت:
    تهران
    منم با قيمت 400 موافقم مستقيم با صف خريد ميره
     
    یک شخص از این تشکر کرد.
  20. sahamdaran

    sahamdaran Well-Known Member کاربر فعال

    تاریخ عضویت:
    ‏26 ژانویه 2011
    ارسال ها:
    3,613
    تشکر شده:
    10,558
    شغل:
    مهندس عمران
    محل سکونت:
    تهران
    فرابورسیه
    راحت روزی 5 درصد میخوره
    400 میشه براش متصور بود
    بعید میدونم کسی ضرر کنه
     
    یک شخص از این تشکر کرد.