سرمايه‌گذاري طولاني در كاهش ريسك‌ سرمايه‌گذاري‌

شروع موضوع توسط خاله نسرين ‏8 آگوست 2004 در انجمن تالار گفتمان بورس

  1. خاله نسرين

    خاله نسرين New Member عضو تازه

    تاریخ عضویت:
    ‏19 جولای 2004
    ارسال ها:
    33
    تشکر شده:
    0
    شغل:
    معلم
    نقش سرمايه‌گذاري طولاني در كاهش ريسك‌ سرمايه‌گذاري‌

    ‌دكتر مصطفي مهدي‌زاده‌

    در 30 سال گذشته بحث فراواني بين تحليلگران مالي در مورد نقش طول نگهداري سهام در پرتفوي، در پايين آوردن ريسك سرمايه‌گذاري صورت گرفته و مشاهدات زيادي در تاييد اين نظريه انتشار يافته است.

    در اكثر موارد اين مشاهدات حاكي از كمتر بودن ريسك سرمايه‌گذاري بلندمدت در سهام در مقايسه با سرمايه‌گذاري كوتاه مدت مي‌باشد.

    يكي از محققين مالي، سهام را به مدت نگهداري آنها تقسيم كرده و نتيجه گرفته است كه ريسك سرمايه‌گذاري كه با انحراف معيار بازدهي آن اندازه‌گيري مي‌شود، براي سهامي كه 1، 2، 3، 4، 5 و 10 سال در پرتفوي نگهداري شده است، به ترتيب 9/10، 5/7، 6/4، 5/3، 5/2 درصد بوده‌اند. البته در اين مطالعه سعي شده تا از زمان‌هاي منطبق با هم اجتناب شود تا استقلال آماري مراعات گردد.

    در يكي ديگر از مطالعات مشابه، محققي انحراف معيار سهام را براي 21 دوره مختلف بررسي كرده است كه حداقل مدت نگهداري سهام در اين مطالعه 5 سال و حداكثر آن 25 سال بوده است. بر اساس نتيجه حاصله از اين مطالعه، ريسك سرمايه‌گذاري از 5 تا 15 سال مرتبا با طول زمان به‌طور محسوسي كاهش يافت، مثلا انحراف معيار سرمايه‌گذاري 5‌ساله 47/9 درصد بوده، در حالي‌كه براي سرمايه‌گذاري 15 ساله به 53/4 درصد كاهش يافته است، ولي اثر سرمايه‌گذاري‌هاي 15 سال به‌بالا در تغيير ريسك اين‌گونه واضح و روشن نيست.

    به اين معني كه انحراف معيار سرمايه‌گذاري 16 ساله به 65/6 درصد افزايش يافته و براي سرمايه‌گذاري‌هاي 17 و 18 ساله به‌طور كمي كاهش نشان مي‌دهد، ولي ريسك سرمايه‌گذاري‌هاي 19 و 20 ساله كاهش فراوان و محسوس داشته و انحراف معيار آنها به 56/0 و 11/0 درصد رسيده است و دوباره ريسك سرمايه‌گذاري 21 ساله افزايش يافته و‌در نهايت براي سرمايه‌گذاري 25 ساله به 38/2 درصد كاهش مي‌يابد.

    نتيجه اين مطالعه نشان مي‌دهد كه ريسك سهام براي اكثر دوره‌هاي معمول سرمايه‌گذاري (كمتر از 15 و يا 20 سال) با طول زمان كاهش مي‌يابد و سرمايه‌گذاراني كه مايل به قبول ريسك كم در سرمايه‌گذاري مي‌باشند، بايستي به آن به‌صورت بلند مدت نگريسته و از نوسانات كوتاه‌مدت بازدهي در سرمايه‌گذاري خود واهمه زياد نداشته باشند.

    ***
    آيا مي دانيد :(
    اگر شما يك مليون تومان در بورس سرمايه گذاري كنيد
    و سالانه فقط 40٪سود نصيبتان شود
    بعد از ده سال بيش از 28مليون تومان خواهيد داشت ؟؟؟؟ :roll:
    آيا اين رويايي
    است ؟؟؟؟
    آيا جاي ديگر در يك دوره 10ساله سود بيشتري نصيب سرمايه گذاران خواهد كرد؟؟؟
    پس نترسيد
    در بد ترين حالات بيش از 40درصد ....
    نظر شما چيست؟؟؟

    :roll:
     
  2. امير كبيري

    امير كبيري New Member عضو تازه

    تاریخ عضویت:
    ‏17 جولای 2004
    ارسال ها:
    1,013
    تشکر شده:
    2
    ...

    با سلام و تشكر .
     
  3. 110

    110 New Member عضو تازه

    تاریخ عضویت:
    ‏2 آگوست 2004
    ارسال ها:
    38
    تشکر شده:
    0
    با تشكر از مطلبتان
    كه خيلي جالب و دقيق بود
     
  4. 110

    110 New Member عضو تازه

    تاریخ عضویت:
    ‏2 آگوست 2004
    ارسال ها:
    38
    تشکر شده:
    0
    با تشكر از مطلبتان
    كه خيلي جالب و دقيق بود